四月，以世忠守同州，以胡寅總領陜北三州軍政，以吳玠為涇原路經略使，吳麟延鄜兵馬都監，曲端轉環慶路經略使。初五，以汪伯彥舉龍纛留守洛陽。十八，帝秘引中軍至長安，密調岳飛、張俊部背嵬張憲，田師中。召西軍諸將，加劉錫西三路都統制，劉琦利州路經略使，趙哲秦鳳路經略使。婁室陷鄜州，吳玠退坊州。廿二，吳玠小喬山挫婁室先鋒突合速，復摸盔測溫，白刃突擊破金牌郎君撒離喝，帝聞之，以其軍報示眾將，贊曰：靖康以來，以少勝多破金者，非晉卿何？

    五月十二，至富平，使曲端詔吳玠。吳玠至，帝方習射，笑曰：“國家大戰關西，良臣另有任用，今舉十萬之眾付卿吞滅婁室，可乎？”玠慨然曰：“不敢辭，惟效死！”翌日，仿漢高拜將故事，親聚眾候之，引玠居主，側坐于旁授吳玠關西六路都統制，御營副都統制加太尉，鎮西軍節度，督韓世忠、李彥仙外關西一并軍民。

    廿九，婁室先以完顏慎思攻金粟山，秦鳳路喬澤不敵，退。婁室折合攻營北，玠以劉琦敵之。繼以副帥拔離速領耶律馬五部并漢兒軍攻東坡塬，時王彥、酈瓊守塬，玠以王德、張景、喬仲福、辛企宗援之。至午，金漸不支。兀術突引兵至，左右大驚勸退，帝舉龍纛以應。諸將振奮，皆死戰。婁室見龍纛，乃親引鐵浮屠七千突陣，擋者披靡，李永奇、李彥琪、慕容洧、喬澤、焦文通皆歿。吳玠斬逃將趙哲，為婁室傷。帝見婁室將至，乃親領班直下山，韓世忠、曲端亦至，惟婁室勇不可當，連傷沂中等。至御前，帝引弓不中，世忠復射傷其左臂，婁室落馬，都頭侯丹奮死斬其首，從騎皆死，金大敗北竄。時金軍多用海東青窺軍，帝乃命眾將于塬落雕以賀，軍中歌曰“官家一箭定堯山，將士長歌復漢關”。三十，擒斬韓常等將，兀術浮木過河僅以身免，由是宋金攻守之勢異也。

    十月，呂好問以年老，且欲求真理于原學，乞退。帝不許，加平章軍國重事以備咨詢，以趙鼎為繼。高麗日本來朝，命開口岸通商。鄭億年南歸，帝疑其為間，欲莫須有罪之。御史萬俟卨免冠諫曰：莫須有何以服天下？莫須有何以治天下？帝謝曰：非卿朕當自誤。廿二，以堯山大勝，潘妃誕女，非事金人為宋奸者皆赦。建炎四年元日，命呂好問、呂本中父子宣《原學》于世。

    三月，開球市，詔張俊、吳玠入對，開軍校。初八，與貴妃、公相景福宮觀雜劇，伶人作“二圣環”諷之，帝不語。初十，命梳理靖康舊事，嘉賞追贈有功用節臣僚，追補建炎以來半俸，剝奪濫恩濫蔭。十八，金主吳乞買中風，執政粘罕遣使請和，帝曰：“燕山為界，殺靖康禍首粘罕、兀術等七人，方許和”。金使責宋背約在先，帝曰：“力弱背約，自取其辱。為朕今所持者，血流成河，仇怨難解也。”金使大怒而走。問群臣，莫敢言，帝效絕纓之宴，命閉戶熄燈，左右不可見，乃曰：“靖康與卿等何干？皆二圣荒唐，六賊誤國。今欲和者左，欲戰者右。”惟一人處右，帝命復位，復曰“如此，歸兩河舊地許和者左”，四一之數；如是者三，至“歸二圣，京東、陜北、河外三州，縛劉豫、折可求方許和者”，左右參半。帝乃曰：“知矣，卿但歸位”。燈明，帝已歸后宮。眾愕然，獨胡銓怒喝叱曰：“居左者，國賊也，天誅之！”廿六，兀術兄弟殺粘罕，擁立阿骨打長孫合刺，三王執政，吳乞買退位太上。

    五月，觀《禹跡圖》、《華夷圖》，以其失真，命有司重繪。韋后返，帝設宴承歡。后見宴席簡樸，席間數燭，肉惟雞魚，嘆曰：“九哥苦累，昔天家貴重，一宴百羊，光如白晝。”帝嘲曰：“非夜如白晝，一宴百羊，何以至五國城”。鄭后轉圜曰：“惟九哥簡樸方成大事。”帝肅然長嘆曰：“昭烈言每以操反，事乃可成耳，于我心戚戚。”眾大恐，韋后愕然。

    六月，召韓世忠、吳玠。飛回軍京東，攻偽齊元帥李成。廿六，金人占濟南，還二圣并宗親于白馬，帝迎之見禮，曰：“本代父守國，今父兄已返，正該去位讓賢。”乃抽刀割袍，棄之于地，素衣上馬欲走。班直拔纛相隨，省臺大驚，急命世忠等抱馬阻之。帝從容曰：“漢賊不兩立，大國不偏安。今日欲戰者可隨我往南京，取京東；欲和者可從二圣，自去與金結兄弟之國，二者之間，斷無兩可。”好問曰：“區區二圣，何至國家分裂。”浚曰：“官家要戰，何至于此？”帝馬上答曰：“非為二圣，乃為眾卿。”吏部尚書劉大中抗曰：“天下家國，本為一理。帝以方臘反于江南，討六賊檄文責之，問曰：“如此父兄，可乎？”大中不能答。帝曰：“前車之鑒，故舊宋不可復，豐亨豫大不可求，當脫胎換骨，繼而導之，再續漢唐強盛，不和親納幣，天子守國門、死社稷，如此紹宋可乎？”劉大中、朱勝非等大悟請辭，當日去職者七十四，并無從二圣者。以漢高刑白馬故事，改白馬為紹興，移太上道君少林，淵圣洞霄，靖康諸王安置江南。