而紐約，則是全球最大的黃金期貨交易市場，其實時價格反應了即時的供求狀態；

    只不過與倫敦不同，紐約的COMEX主要側重于未來的價格合約而非實物黃金的交換；

    雖然倫敦市場更側重于實物交易，但紐約的期貨市場在定價中也起著關鍵作用……沒法子，COMEX涉及到大量的投機活動，這些海量的資金，直接影響實物黃金的最終價格。

    有意思的是，兩個市場的交易時間有著重疊。

    紐約市場是23小時交易，剩下的1個小時倫敦覆蓋，從而提供了更連貫的全球黃金價格視圖；讓現貨市場和期貨市場之間行成互動，從而有助于平滑價格波動，并提供了對沖和套利的機會，并提供了在中小周期內的操作空間；

    當黃金被宏觀因素影響的時候啟動漲勢，倫敦的現貨黃金開始賣往需要避險的買家、以及一些太太們的“床下庫房”，并控制需求關系、推動價格，造成一種供不應求的場景，而紐約期貨市場則會聞聲而動，負責助力托起這個盤子。

    但當黃金價格漲得差不多的時候，紐約期貨市場開始做空砸盤，倫敦現貨市場也會聞聲放出信號，告訴廣大投資者，如今黃金現貨庫存充裕，這會使得COMEX在高位套住接盤俠，使其變成一根根韭菜，不得不忍痛割肉……而這些最終被賣出的黃金，最終又會回流到倫敦現貨市場，然后啟動下一輪黃金環流周期（后來有了ETF后，黃金環流周期更快，也不需要黃金現貨的直接交易了）。

    至此，英美兩方的資本完成了組合拳，從而獲取了巨大的利益。

    當然，這只是黃金市場的小周期操作而已，既然叫做“小周期”，那就是屬于微觀層面的正常操作，如果都是一潭死水地按部就班，很容易被大家都逐漸摸清楚其中的規律不說，只靠著那點見縫插針的波動小短線操作產生的盈差來賺錢的話，你也未免太看不起歐美的那群鱷魚了。

    有著自己獨特的優勢不去發揮，卻跟你們這些小魚小蝦們一起下場拼操作技術，那不是傻了么？

    所以，與幾乎所有的期貨一樣，黃金市場除了小周期以外，還有“大周期”這么一說；

    而與小周期里面的正常技術波動不同，大周期是根宏觀環境息息相關的，對于普通人來說，不但變量因子更難預測，每次的波動之劇烈，也不是平日里的那些小風小浪可以比擬。

    大致來講，從宏觀層面影響黃金價格的因素大致有四點，只要集齊了這四顆龍珠召喚出神龍，全球黃金市場必然進入劇烈波動的大周期。

    1、通貨膨脹。

    黃金歷來被視為抗通貨膨脹的首選投資產品，從很大程度上來講，它就是最堅挺的價值錨定物。

    100年前，在阿美莉卡定制一套高檔西服，大約需要20美金，那時候1盎司黃金的官方價格剛好也是20美元，也就是說1套高檔西服=1盎司黃金；

    而到了1990年，你再去定制一套這樣的高檔西服，價格可能超過350美金，對比當下的黃金價格，還是需要1盎司黃金（一個行業常識，大部分國際老牌奢侈品的定價，錨定的都是黃金，因此在有著強大二級市場托底的前提條件下，你會發現，每逢遇到經濟危機的時候，奢侈品反而更暢銷，這不是因為人家傻，而是為了避險；現在知道為什么華夏目前一直沒有國際奢飾品品牌了吧……還是那句話，功夫在詩外。）